چین، مقررات معاملات آنلاین طلا را سخت تر کرد

امیر کشانی- سردبیر 

به گزارش پایگاه خبری جهان طلا ؛ شهر شنژن، قطب فناوری پیشرفته چین، امروز مقررات جدیدی را صادر کرد که بر اساس آن، شرکت‌ها از انجام فعالیت‌های غیرقانونی در حوزه معاملات طلا، از جمله قیمت‌گذاری دستوری، معاملات اهرمی، معاملات با تسویه معوق و سایر اشکال غیرمجاز معامله طلا ممنوع می‌شوند. هدف از این اقدام، حفاظت از سرمایه‌گذاران و تضمین ثبات بازار محلی طلا عنوان شده است.

بر اساس اعلام اداره تنظیم‌گری مالی شهرداری شنژن، شرکت‌ها حق ندارند از پلتفرم‌های آنلاین مانند گروه‌های وی‌چت، مینی‌برنامه‌ها، اپلیکیشن‌ها یا وب‌سایت‌ها استفاده کنند تا به مشتریان اجازه دهند با پرداخت مبلغی به‌عنوان ودیعه (Deposit)، قیمت مقدار مشخصی از طلا را تثبیت کنند؛ اقدامی که معمولاً تحت عنوان‌هایی مانند بازیافت طلا یا فروش طلای با قیمت از پیش تعیین‌شده انجام می‌شود.

در این مدل‌ها، تسویه حساب نهایی بر اساس اختلاف قیمت طلا در طول زمان انجام می‌شود، موقعیت‌های معاملاتی می‌توانند در هر زمان بسته شوند و هیچ طلای فیزیکی‌ای عملاً تحویل داده نمی‌شود.

فروش آنلاین طلا بدون تحویل واقعی!

این‌گونه مدل‌های موسوم به «پیش‌قیمت‌گذاری طلا» اغلب تحت عنوان معاملات طلای فیزیکی فعالیت می‌کردند و به همین دلیل، از منظر نظارتی شناسایی آن‌ها دشوارتر بود.

اما به گفته تحلیلگران صنعت، با افزایش اخیر نوسانات قیمت طلا ، ریسک‌های این مدل‌ها آشکارتر شده و سخت‌گیری نظارتی اجتناب‌ناپذیر شده است.

پیش‌تر، Yicai در مجموعه‌ای از گزارش‌های اختصاصی فاش کرده بود که برخی شرکت‌های فلزات گران‌بها در پلتفرم Gujinshu در شنژن، در حال اجرای طرح‌های معاملاتی شبه‌قرارداد آتی تحت عنوان معاملات طلا بوده‌اند.

در این طرح‌ها، سرمایه‌گذاران تنها با پرداخت ۲٫۴ درصد ودیعه می‌توانستند وارد معاملات با اهرم بسیار بالا شوند. طی ماه‌های اخیر، چندین پلتفرم پیش‌قیمت‌گذاری طلا با مشکلات جدی در بازخرید و تسویه مواجه شده‌اند.

ممنوعیت وعده سود تضمینی و سوءاستفاده از نام نگهداری طلا

نهاد ناظر شنژن همچنین اعلام کرد که شرکت‌ها نباید اقدام به جذب غیرقانونی سرمایه کنند؛ از جمله با وعده بازده ثابت یا تضمین اصل سرمایه تحت عناوینی مانند:

- نگهداری طلا

- اجاره طلا

- بازخرید طلا

همچنین شرکت‌ها مجاز به انجام فعالیت‌های سرمایه‌گذاری وکالتی غیرقانونی در طلا نیستند؛ مانند متقاعد کردن مصرف‌کنندگان به خرید طلای فیزیکی، اما به‌جای تحویل کالا، هدایت منابع مالی آن‌ها به طرح‌های سرمایه‌گذاری طلا.

مرز مبهم بین معامله فیزیکی و مالی

هسته اصلی این جنجال آن است که این کسب‌وکارها در واقع در حال انجام فعالیت‌های سرمایه‌گذاری طلا با ویژگی‌های شبه‌قرارداد آتی هستند، اما آن را با برچسب معاملات طلای فیزیکی ارائه می‌کنند. این موضوع باعث محو شدن مرز بین معاملات مالی و غیرمالی شده و طبقه‌بندی نظارتی آن‌ها را دشوار می‌کند.

به گفته فعالان صنعت، اقدام اخیر نهاد ناظر شنژن نشان می‌دهد که مقامات اکنون تعریف روشن‌تری از این مدل‌های کسب‌وکار به دست آورده و ماهیت غیرقانونی آن‌ها را به‌طور جامع‌تری شناسایی کرده‌اند.

نظارت سخت‌گیرانه‌تر و احتمال برخورد کیفری

گوو لی، وکیل مؤسسه حقوقی جینژو (شنژن)، به Yicai گفت:

«سخت‌گیری بیشتر بر معاملات مواد اولیه فلزات گران‌بها در پلتفرم Gujinshu اجتناب‌ناپذیر است.»

به گفته او، اجرای مقررات در آینده عمدتاً بر اقدامات اداری نظارتی متمرکز خواهد بود، اما در کنار آن مجازات‌های کیفری نیز اعمال خواهد شد.

نهادهای ناظر در حال حاضر دو نوع فعالیت اصلی را هدف قرار داده‌اند:

1. کسب‌وکارهای پیش‌قیمت‌گذاری که شباهت زیادی به معاملات آتی دارند

2. طرح‌های تأمین مالی مبتنی بر طلا

هر دو نوع فعالیت دارای ماهیت شدیداً مالی هستند.

در مقابل، به گفته گوو لی، فعالیت‌هایی مانند:

- معاملات نقدی (Spot)

- پیش‌فروش طلای فیزیکی با تاریخ تحویل مشخص

- تسویه معوق

- مدل‌های معاوضه (Trade-in)

ممکن است همچنان مجاز باقی بمانند.